Hoe om beta te bereken

Beta is die onbestendigheid of risiko van `n bepaalde voorraad relatief tot die wisselvalligheid van die hele aandelemark. Beta is `n aanduiding van hoe riskantlik `n bepaalde voorraad is, en dit word gebruik om sy verwagte opbrengskoers te evalueer. Beta is een van die grondbeginsels wat aandele ontleders oorweeg by die keuse van aandele vir hul portefeuljes, tesame met prys-tot-verdiensteverhouding, aandeelhouer se ekwiteit, skuld-tot-ekwiteitsverhouding en verskeie ander faktore.

Stappe

Beta sakrekenaar

Beta sakrekenaar

Ondersteun Wikihow en Ontgrendel alle monsters.

Deel 1 van 4:
Betaal van Beta met behulp van `n eenvoudige vergelyking
  1. Beeld getiteld Bereken Beta Stap 1
1. Vind die risiko-vrye koers. Dit is die opbrengskoers wat `n belegger kan verwag op `n belegging waarin sy of haar geld nie in gevaar is nie, soos u.S. Tesourie-rekeninge vir beleggings in u.S. Dollars en Duitse regering rekeninge vir beleggings wat handel in euro. Hierdie syfer word normaalweg as `n persentasie uitgedruk.
  • Beeld getiteld Betaal Beta Stap 2
    2. Bepaal die onderskeie opbrengskoerse vir die voorraad en vir die mark of toepaslikeIndex. Hierdie syfers word ook as persentasies uitgedruk. Gewoonlik word die opbrengskoerse oor `n paar maande uitgepluis.
  • Of beide van hierdie waardes kan negatief wees, wat beteken dat belegging in die voorraad of die mark (indeks) as geheel gedurende die tydperk `n verlies sou beteken. As slegs een van die twee tariewe negatief is, sal die beta negatief wees.
  • Beeld getiteld Bereken Beta Stap 3
    3. Trek die risiko-vrye koers af van die voorraad se opbrengskoers. As die voorraad se opbrengskoers 7% is en die risiko-vrye koers 2% is, sal die verskil 5% wees.
  • Beeld getiteld Bereken Beta Stap 4
    4. Trek die risiko-vrye koers af van die mark (of indeks) opbrengskoers. As die mark of indeks opbrengskoers 8% is en die risiko-vrye koers weer 2% is, sal die verskil 6% wees.
  • Beeld getiteld Bereken Beta Stap 5
    5. Verdeel die eerste verskil hierbo deur die tweede verskil hierbo. Hierdie breuk is die beta-figuur, wat tipies as `n desimale waarde uitgedruk word. In die voorbeeld hierbo sal die beta 5 verdeel word deur 6, of 0.833.
  • Die beta van die mark self (of die toepaslike indeks) is per definisie 1.0, soos die mark met homself vergelyk word, en enige getal (behalwe nul) gedeel deur self gelyk is aan 1.`N Beta van minder as 1 beteken dat die voorraad minder wisselvallig is as die mark as `n geheel, terwyl `n beta groter as 1 beteken dat die voorraad meer wisselvallig is as die mark as geheel. Die beta-waarde kan minder as nul wees, wat beteken dat die voorraad geld verloor terwyl die mark as geheel verkry word (meer waarskynlik) of dat die voorraad besig is terwyl die mark as geheel geld verloor (minder waarskynlik).
  • By die bevinding van Beta is dit algemeen, alhoewel dit nie nodig is om `n indeksverteenwoordiger te gebruik van die mark waarin die voorraadbedrywe is nie. Vir jou.S. Aandele, die S & P 500 is die indeks wat gewoonlik gebruik word, alhoewel analise van `n nywerheidsvoorraad beter bedien kan word deur dit te vergelyk teen die Dow Jones-industriële gemiddelde. Daar is verskeie ander indekse wat toepaslik gebruik kan word. Vir aandele wat internasionaal handel, is die MSCI EAFE (verteenwoordig Europa, Australasië en die Verre Ooste) `n geskikte verteenwoordigende indeks.
    • Deel 2 van 4:
    Gebruik BETA om `n voorraad se opbrengskoers te bepaal
    1. Beeld getiteld Bereken Beta Stap 6
    1. Vind die risiko-vrye koers. Dit is dieselfde waarde soos hierbo beskryf "Betaal Beta vir `n voorraad." Vir hierdie afdeling gebruik ons ​​dieselfde voorbeeldwaarde van 2 persent, soos hierbo gebruik.
  • Beeld getiteld Bereken Beta Stap 7
    2. Bepaal die opbrengskoers vir die mark of sy verteenwoordigende indeks. In hierdie voorbeeld gebruik ons ​​dieselfde 8 persent figuur, soos hierbo gebruik.
  • Beeld getiteld Bereken Beta Stap 8
    3. Vermenigvuldig die beta-waarde deur die verskil tussen die markkoers en die risiko-vrye koers. Vir hierdie voorbeeld gebruik ons ​​`n beta-waarde van 1.5. Met behulp van 2 persent vir die risiko-vrye koers en 8 persent vir die mark van opbrengskoers, werk dit tot 8 - 2, of 6 persent. Vermenigvuldig met `n beta van 1.5, dit lewer 9 persent op.
  • Beeld getiteld Bereken Beta Stap 9
    4. Voeg die resultaat by die risiko-vrye koers. Dit lewer `n som van 11 persent, wat die voorraad se verwagte opbrengskoers is.
  • Hoe hoër die beta-waarde vir `n voorraad, hoe hoër sal sy verwagte opbrengskoers wees. Hierdie hoër opbrengskoers is egter gekoppel aan `n verhoogde risiko, wat dit nodig maak om na die voorraad se ander grondbeginsels te kyk voordat dit oorweeg word of dit deel van `n belegger se portefeulje moet wees.
    • Deel 3 van 4:
    Gebruik Excel-grafieke om beta te bepaal
    1. Beeld getiteld Bereken Beta Stap 10
    1. Maak drie pryskolomme in Excel. Die eerste kolom sal u datum wees. In die tweede kolom sit indekspryse af - dit is die "Algehele mark" Jy sal jou beta vergelyk. In die derde kolom, sit die pryse van die voorraad neer waarop jy probeer om beta te bereken.
  • Beeld getiteld Bereken Beta Stap 11
    2. Voer jou data punte in die sigblad in. Probeer met een maand intervalle begin. Kies `n datum - byvoorbeeld, aan die begin of einde van die maand - en voer die ooreenstemmende waarde vir die aandelemarkindeks in (probeer om die S & P 500 te gebruik) en dan die aandeelprys vir daardie dag. Probeer om 15 of 30 onlangse datums te kies, miskien `n jaar of twee in die verlede uit te brei. Let op die indeksprys en die aandeelprys vir elke datum.
  • Die langer tydsraamwerk wat jy kies, hoe meer akkuraat sal jou beta-berekening word. Historiese beta verander as u beide die voorraad en die indeks vir `n langer tyd monitor.
  • Beeld getiteld Bereken Beta Stap 12
    3. Skep twee opbrengskolomme regs van jou pryskolomme. Een kolom sal wees vir die opbrengs van die indeks. Die tweede kolom sal die opbrengs van die voorraad wees. Jy sal `n Excel-formule gebruik om die opbrengste te bepaal wat jy in die volgende stap sal leer.
  • Beeld getiteld Bereken Beta Stap 13
    4. Begin die berekening van opbrengste vir die aandelemarkindeks. In die tweede sel van jou indeks-opbrengskolom, tik `n "=" (gelyk aan teken). Met jou wyser, klik die tweede Sel in jou indekskolom, tik A "-" (minusteken), en klik dan op die eerste sel in u indekskolom. Volgende, tik A "/" ("Verdeel deur" teken), en klik dan weer op die eerste sel in jou indeks-kolom. Getref "Terugsending" of "Ingaan."
  • Aangesien terugkeer `n berekening is oortyd, Jy sal niks in jou eerste sel sit nie - laat dit leeg wees. Jy benodig ten minste twee data punte om opbrengste te bereken, en daarom begin jy op die tweede sel van jou indeks-opbrengste-kolom.
  • Wat jy doen, word die meer onlangse waarde van die ouer waarde afgetrek en dan die uitslag deur die ouer waarde te verdeel. Dit gee jou net die persentasie van verlies of wins vir daardie tydperk.
  • Jou vergelyking vir die opbrengs kolom kan so iets lyk: = (b4-b3) / b3
  • Beeld getiteld Bereken Beta Stap 14
    5. Gebruik die kopie funksie om hierdie proses te herhaal vir al die data punte in u indeks-prys kolom. Doen dit deur op die klein vierkant aan die onderkant van jou indeks-terugkeersel te klik en dit af te sleep na die onderste data punt. Wat jy doen, vra Excel om dieselfde formule (hierbo) vir elke data punt te herhaal.
  • Beeld getiteld Bereken Beta Stap 15
    6. Herhaal dieselfde proses vir die berekening van opbrengste, hierdie keer vir die individuele voorraad in plaas van die indeks. Na afronding moet jy twee kolomme hê, geformateer as persentasies, wat die opbrengste vir beide die voorraadindeks en die individuele voorraad lys.
  • Beeld getiteld Bereken Beta Stap 16
    7. Plot die data in `n grafiek. Merk al die data in die twee opbrengskolomme en druk die grafiekikoon in Excel. Kies `n verspreidingsdiagram uit die lys opsies. Benoem die x-as met die naam van die indeks wat jy gebruik (e.heid g. S & P 500) En die y-as met die naam van die voorraad wat jy gebruik.
  • Beeld getiteld Bereken Beta Stap 17
    8. Voeg `n tendens by jou verspreidingsgrafiek. U kan dit ook doen deur die tendensline uitleg in nuwer weergawes van Excel te kies of deur dit handmatig te vind deur in die grafiek te klik → Voeg tendenslyn by. Maak seker dat u die vergelyking op die grafiek toon, sowel as die R-waarde.
  • Kies `n lineêre tendensline, nie `n polinoom of bewegende gemiddelde nie.
  • Wys die vergelyking op die grafiek, sowel as die R-waarde, afhang van watter weergawe van Excel jy het. Nuwer weergawes sal jou toelaat om die vergelyking en die R-waarde te grafiseer deur op die Quar Quick Layouts te kliek en die vergelyking R-waarde uitleg te vind.
  • In ouer weergawes van Excel, navigeer na grafiek → Voeg tendenslyn by → Opsies. Kontroleer dan albei bokse langs "Vertoon vergelyking op die grafiek" en "Vertoon R waarde op grafiek," respektiewelik.
  • Beeld getiteld Bereken Beta Stap 18
    9. Vind die koëffisiënt vir die "x" Waarde in die vergelyking van die neiginglyn.Jou tendensline vergelyking sal in die vorm van y = βx + a. Die koëffisiënt van die x-waarde is jou beta.
  • Die R Waarde is die verhouding van afwyking van die voorraadopbrengste na die afwyking van die algehele markopbrengste. `N groot getal, .869, byvoorbeeld, dui op `n hoogs verwante afwyking tussen die twee. `N lae getal, .Daarbenewens dui byvoorbeeld `n minderverwante afwyking tussen die twee aan.
    • Deel 4 van 4:
    Maak sin van beta
    1. Beeld getiteld Betaal Beta Stap 19
    1. Weet hoe om beta te interpreteer. Beta is die risiko, relatief tot die aandelemark as geheel, `n belegger veronderstel deur `n bepaalde voorraad te besit. Daarom moet jy die opbrengste van `n enkele voorraad vergelyk met die opbrengs van `n indeks. Die indeks is die maatstaf waarteen die voorraad beoordeel word. Die risiko van `n indeks is op 1 vasgestel. `N beta van laer as 1 beteken dat die voorraad minder riskant is as die indeks waarop dit vergelyk word. `N beta van hoër as 1 beteken dat die voorraad meer riskant is as die indeks waaraan dit vergelyk word.
    • Neem hierdie voorbeeld: Sê dat die beta van Gino se kiemuitruimator bereken word by .5. In vergelyking met die S & P 500, die maatstaf waaraan Gino`s vergelyk word, is dit half as riskant. As die S & P 10% af beweeg, sal Gino se aandeelprys geneig wees om slegs 5% te daal.
    • As `n ander voorbeeld, stel voor dat Frank se begrafnisdiens `n beta van 1 het.5 in vergelyking met die S & P. As die S & P val 10%, verwag Frank se aandeelprys om te val meer as die S & P, of ongeveer 15%.
  • Beeld getiteld Bereken Beta Stap 20
    2. Weet dat die risiko gewoonlik verband hou met terugkeer. Hoë risiko, hoë beloning-lae risiko, lae beloning. `N Voorraad met `n lae beta sal nie soveel verloor as die S & P wanneer dit val nie, maar dit sal nie soveel as die S & P kry wanneer dit winste plaas nie. Aan die ander kant sal `n voorraad met `n beta meer as 1 meer verloor as die S & P wanneer dit val, maar sal ook meer as die S & P kry wanneer dit `n wins plaas.
  • Byvoorbeeld, Propend Vermeer se gif-ekstraksie het `n beta van .5. Wanneer die aandelemark 30% spring, kry Vermeer se enigste 15%. Maar wanneer die aandelemark 30% werp, val Vermeer se druppels slegs 15%.
  • Beeld getiteld Bereken Beta Stap 21
    3. Verwag dat `n voorraad met `n beta van 1 in lockstep met die mark sal beweeg. As jy jou beta-berekeninge maak en die voorraad uitvind wat jy ontleed het, het dit `n beta van 1, dit sal nie meer of minder riskant wees as die indeks wat jy as `n maatstaf gebruik het nie. Die mark styg 2%, jou voorraad styg 2% - Die mark gaan 8% af, jou voorraad gaan 8%.
  • Beeld getiteld Bereken Beta Stap 22
    4. Sit beide hoë- en lae-beta-aandele in jou portefeulje vir voldoende diversifikasie. `N Goeie mengsel van hoë- en lae-beta-aandele sal jou help om enige dramatiese afswaai wat die mark gebeur, weer te doen. Natuurlik, omdat lae-beta-aandele gewoonlik die aandelemark as `n geheel tydens `n bulmark onderpresteer, sal `n goeie mengsel van betas ook beteken dat jy nie die hoogste van die hoogtepunte sal ervaar wanneer tye goed is nie.
  • Beeld getiteld Bereken Beta Stap 23
    5. Verstaan ​​dat, soos die meeste finansiële voorspellingsinstrumente, beta nie die toekoms betroubaar kan voorspel nie. Beta meet bloot die verlede se onbestendigheid van `n voorraad. Ons wil dalk die onbestendigheid in die toekoms projekteer, maar dit sal nie altyd werk nie. `N Voorraad se beta kan van een jaar na die volgende drasties verander. Daarom is dit nie `n verskriklike betroubare voorspellende instrument nie.

    • Video

    Deur hierdie diens te gebruik, kan sommige inligting met YouTube gedeel word.

    Wenke

    Let daarop dat klassieke kovariansteorie nie mag van toepassing wees nie, omdat die finansiële tydreeks is "stert swaar." Trouens, die standaardafwyking en gemeen vir die onderliggende verspreiding mag nie bestaan ​​nie! So miskien `n wysiging met behulp van kwartielverspreiding en mediaan in plaas van gemiddelde en standaardafwyking kan werk.
  • Beta ontleed `n voorraad se onbestendigheid oor `n vasgestelde tydperk, sonder dat die mark op `n opswaai of afswaai was. Soos met ander voorraadbeginsels, is die verlede se prestasie wat dit ontleed, nie `n waarborg van hoe die voorraad in die toekoms sal optree nie.

    • Waarskuwings

    Beta alleen kan nie bepaal watter van twee aandele riskant is as die voorraad met hoër wisselvalligheid `n laer korrelasie het van sy opbrengste na dié van die mark en die voorraad met laer onbestendigheid het `n hoër korrelasie van sy opbrengste na dié van die mark.
    Deel op sosiale netwerke:
    Soortgelyk