Hoe om die drawaarde van `n verband te bereken (met prente)

Maatskappye uitreik Bonds om kapitaal in te samel.Maar die mark rentekoerse en ander faktore beïnvloed of die verband vir meer (teen `n premie) of minder (teen `n afslag) verkoop word as sy nominale waarde. Die premie of afslag word geamortiseer, of versprei, op finansiële state oor die lewe van die verband. Die drawaarde van `n verband is die netto verskil tussen die nominale waarde en enige ongewenste gedeelte van die premie of afslag.Rekenmeesters gebruik hierdie berekening om op finansiële state op te teken. Die wins of verlies wat die maatskappy opgedoen het van die uitreiking van `n verband teen `n premie of `n afslag.

Stappe

Deel 1 van 4:

Verstaan die basiese beginsels van effekte

1. Leer oor die bepalings van `n verband. Daar is drie belangrike eienskappe van enige verband. Die eerste is die nominale waarde (ook bekend as "pariwaarde"), wat die totale bedrag geld wat die verband verteenwoordig. Die tweede is die rentekoers, en die derde is die lengte van die verband in jare - die tyd tussen die verband se uitreiking en volwassenheid.

Beeld getiteld bereken drawaarde van `n verband Stap 2

2. Verstaan hoe maatskappye kapitaal met effekte verhoog.Korporasies verkoop effekte aan beleggers om kapitaal in te samel. Beleggers koop effekte teen `n sekere prys, en ontvang dan rentebetalings elke ses maande vanaf die uitreiker. Op die verband se vervaldatum ontvang die belegger ook die nominale waarde van die verband in kontant.

Gestel byvoorbeeld dat `n maatskappy geld moet insamel vir kapitaalverbeterings.Om die geld in te samel, kwessies die maatskappy, of verkoop, $ 200,000, 10%, 5 jaar effekte.Beleggers koop die effekte.Die maatskappy kry die geld van die beleggers vir sy kapitaalverbeterings, maar dit moet die beleggers terugbetaal plus rente.Aan die einde van die vyf jaar verval die verband.Die maatskappy skuld nou die belegger die bedrag betaal vir die verband plus die 10 persent rente.

Beeld getiteld bereken drawaarde van `n verband Stap 3

3. Verstaan die faktore wat verbandpryse beïnvloed. As `n verband se rentekoers aansienlik verskil van die algehele markkoers vir soortgelyke effekte, sal die verband teen `n premie of afslag verkoop word. Rentekoerse wissel daagliks. Wanneer rentekoerse styg, val effekpryse.Wanneer rentekoerse val, styg verbandpryse.Net so, wanneer inflasie aan die toeneem is, val effektepryse.Wanneer inflasiekoerse afneem, styg verbandpryse.Laastens word verbanduitreikers en spesifieke effekte gegradeer deur kredietwaardigheidsagentskappe.`N Uitreiker met `n hoë kredietgradering sal waarskynlik hoër pryse vir `n verband kry.

Oorweeg die maatskappy wat die $ 200,000, 10%, 5 jaar effekte verkoop. Gestel beleggers kan `n beter opbrengs op hul belegging as 10 persent kry omdat markrentekoerse hoog is.Hulle sal nie die verband vir die nominale waarde wil koop nie omdat hulle meer geld kan maak met `n ander belegging.Die maatskappy verkoop dus die verband teen `n afslag van $ 2000.Nou kan beleggers die $ 200,000-verband vir $ 198,000 koop.Wanneer die verband na 5 jaar verval, kry die belegger die nominale waarde van die verband, $ 200,000, plus 10 persent rente terug.

Gebruik dieselfde voorbeeld, as markrentekoerse laer as 10 persent is, gee die maatskappy se effekte beleggers `n beter opbrengs as wat hulle op ander beleggings sou kry.Die maatskappy verkoop dus die effekte teen `n premie van $ 2,000.Nou moet beleggers $ 202,000 betaal vir die verband.Wanneer die verband verval, kry die belegger terug $ 200,000 plus 10 persent rente.

Beeld getiteld bereken drawaarde van `n verband Stap 4

4. Ken die betekenis van die drawaarde.Die drawaarde is `n berekening wat deur die verbanduitreiker uitgevoer word, of die maatskappy wat die verband verkoop het om die waarde van die verbandafslag of premie op finansiële state akkuraat op te teken.Die afslag of premie word geamortiseer, of versprei oor die termyn van die verband.Rekenmeesters gebruik hierdie berekening om die impak van die premie of afslag oor tyd op `n maatskappy se finansiële state te versprei.

Die drawaarde (of "boekwaarde") van die verband op `n gegewe tydstip is sy gesigwaarde minus enige oorblywende afslag of plus enige oorblywende premie. Om te weet hoe om die drawaarde van `n verband te bereken, vereis `n paar stukke inligting en `n eenvoudige berekening verrig.

Beeld getiteld bereken drawaarde van `n verband Stap 5

5. Verstaan amortisasie.Amortisasie is `n rekeningkundige metode wat die koste van `n bate mettertyd stelselmatig verminder. Dit versprei die effek van `n verband afslag of premie oor die termyn van die verband. Die geamortiseerde afslag of premie word aangeteken as `n rentekoste op finansiële state. Teen die tyd dat die verband verval, is die drawaarde en die nominale waarde van die verband gelyk.

Gestel byvoorbeeld `n maatskappy verkoop `n $ 200,000, 10%, 5 jaar verband teen `n afslag van $ 2000.Die maatskappy ontvang $ 198,000 van beleggers. Dit word op finansiële state as `n las aangeteken. Die $ 2.000 is `n bate. Dit word geamortiseer, of aangeteken op finansiële state in inkremente oor die termyn van die verband. Die verskil tussen die nominale waarde van die verband en die ongewenste gedeelte van die afslag op enige tydstip is die drawaarde.

Beeld getiteld bereken drawaarde van `n verband Stap 6

6. Verstaan die verskil tussen drawaarde en markwaarde. Die markwaarde van `n verband is die prysbeleggers bereid om vir `n verband te betaal.Dit word bepaal deur markinvloede soos rentekoerse, inflasie en kredietgraderings.Effekte kan teen `n afslag of `n premie verkoop word, afhangende van die mark. Die drawaarde, aan die ander kant, is `n berekeningsrekenmeesters wat gebruik word om die impak van die premie of afslag op die verbanduitreiker se finansiële state op te teken.

Die drawaarde is die netto waarde van `n uitgereikte verband vir die verbanduitreiker.Dit word bereken op grond van die bedrag van die verband premie of afslag, die verloop van tyd in die termyn van die verband en die hoeveelheid amortisasie wat reeds aangeteken is.

Deel 2 van 4:

Rekeningkunde vir effektepremies en afslag

1. Maak die aanvanklike inskrywing op die datum van verband verkoop. Vir beide effektepremies en afslag sal die maatskappy `n aanvanklike joernaalinskrywing moet maak wanneer die effekte verkoop word wat die kontant ontvang en die afslag of premie gegee het. In beide gevalle sal effekte betaalbaar gekrediteer word vir die totale nominale waarde van die effekte.

Met behulp van die vorige voorbeeld, met die maatskappy wat $ 200,000 uitreik, sal `n $ 200,000 krediet aan bande betaalbaar opneem.

As die maatskappy die effekte met `n afslag van $ 2000 verkoop, sal die Maatskappy die Kontantrekening vir die Kontant ontvang, $ 198,000 ($ 200,000 - $ 2.000) en debiet afslag op effekte betaalbaar vir die bedrag van die afslag, $ 2.000.
Net so, as die maatskappy die effekte verkoop met `n premie van $ 2,000, sal die maatskappy die kontantrekening vir kontant ontvang, wat $ 202,000 salaal ($ 200,000 + $ 2,000) sal betaal. Hulle sal ook premie op verbande betaal wat betaalbaar is vir die bedrag van die premie, $ 2.000.

Beeld getiteld bereken drawaarde van `n verband Stap 8

2. Bereken hoeveel van die premie / afslag geamortiseer sal word. Wanneer die volgende inskrywings gemaak word, sal die maatskappy moet bepaal hoeveel van die premie of afslag geamortiseer word. Hierdie bedrag sal die balans van óf die afslag of premie op bond betaalbaar verminder. As hulle regstreekse waardevermindering gebruik, sal hierdie bedrag gelyk wees vir elke gerapporteerde tydperk. Vir eenvoud, hou ons steeds aan om hierdie metode in die voorbeeld te gebruik.

Stel jou voor dat die verband vir ons voorbeeld $ 200,000 effekte `n koeponbetaling twee keer per jaar of elke ses maande maak. Dit beteken dat ons twee inskrywings per jaar sal maak wat rentekoste opteken. Bykomende inskrywings moet terselfdertyd gemaak word vir die behoorlike hoeveelheid amortisasie van premies of afslag.

Omdat dit `n 5-jaar-verband betaalbare semi-jaarlikse betaling is, sal ons in elke periode een tiende van die premie of afslag in elke tydperk (5 jaar x twee keer per jaar) amortiseer). Vir ons $ 2,000 premie of afslag, beteken dit elke keer $ 200 Amortisasie.

Beeld getiteld bereken drawaarde van `n verband Stap 9

3. Bereken rente uitgawes. Ten einde amortisasie behoorlik te rapporteer, benodig ons ook die weet van die bedrag van rentekoste wat in dieselfde tydperk aan verbandhouers betaal is. Dit is die bedrag van die koeponbetaling, gebaseer op `n persentasie van die pariwaarde. Dit word gemaak in jaarlikse of halfjaarlikse betalings aan verbandhouers. Bereken jaarlikse rentekoste deur die koeponkoers of rentekoers te vermenigvuldig deur die pariwaarde van die verband. Verdeel hierdie nommer deur twee om die halfjaarlikse rentekoste te kry.

Vir die voorbeeld $ 200,000 Bond sal die rentekoste gevind word deur die koeponkoers te vermenigvuldig, 10%, deur die pariwaarde, $ 200,000. Dit gee $ 20,000. Daarom sal die semi-jaarlikse rentekoste wat aangeteken is, die helfte daarvan wees, of $ 10,000.

Beeld getiteld bereken drawaarde van `n verband Stap 10

4. Teken afslag / premie amortisasies op jaarlikse stellings. Vir elke jaar moet die maatskappy enige rentekoste wat uit die verkoop en instandhouding van effekte aangegaan is, opteken. Dit sluit in beide die koeponbetalings aan verbandhouers plus of minus die premie of afslag amortisasie. Vir halfjaarlikse betalings sal die maatskappy beide rentebetalings wat binne die jaar afsonderlik gemaak is, opneem, saam met hul onderskeie amortisasies.

Dit word aangeteken met `n debiet teen rentekoste vir die totale rentekoste, wat die halfjaarlikse rentebetaling plus die amortisasie op die afslag of minus die amortisasie op die premie is.

Vir `n afslag is daar ook `n krediet vir kontantrekening vir die bedrag van rentekoste en `n krediet aan afslag op effekte wat betaalbaar is vir die bedrag van die amortisasie. Dit word gelykop ingeskryf vir beide halfjaarlikse betalings.

Vir `n premie is daar ook `n debiet om te premie op verbande betaalbaar vir die bedrag van die premie amortisasie en `n krediet aan die kontantrekening vir die bedrag van die rentebetaling,

Byvoorbeeld, met behulp van die bogenoemde $ 200,000 Bondverkope en `n afslag, sal ons die $ 10,000 halfjaarlikse rentebetaling plus die $ 200 afslag amortisasie as `n debiet op rentekoste vir `n totaal van $ 10,200 erken. Ons sal ook afslag op verbande betaalbaar vir $ 200 en krediet die kontantrekening vir $ 10,000.

Deel 3 van 4:

Berekening van die drawaarde

1. Bepaal die bepalings van die betrokke verband. Weet of die verband teen par, teen `n premie of teen afslag verkoop word. Bepaal die tyd wat verloop het sedert die verband se uitreiking. Om die drawaarde van `n verband te bereken, sal u moet weet hoeveel van die premie of afslag geamortiseer is, wat afhang van die tyd wat verloop het sedert die uitreikingdatum.

Beeld getiteld bereken drawaarde van `n verband Stap 12

2. Bereken die geamortiseerde gedeelte van die afslag of premie. Die meeste premies of afslag sal op `n reguitlyngrondslag geamortiseer word, wat beteken dat dieselfde bedrag elke verslagtydperk geamortiseer word.Byvoorbeeld, veronderstel `n 10-jarige verband is twee jaar gelede uitgereik. Twee jaar van amortisasie is aangeteken, en agt jaar van amortisasie bly. U moet die oorblywende hoeveelheid ongewone afslag of premie ken om die drawaarde te bereken.

Byvoorbeeld, veronderstel `n maatskappy het twee jaar gelede `n 10-jarige verband met `n $ 80-premie uitgereik. Elke jaar word $ 8 Amortisasie aangeteken ($ 80/10 jaar = $ 8 per jaar). As twee jaar geslaag het, is $ 16 van amortisasie aangeteken ($ 8 x 2 jaar = $ 16) en $ 64 is ongewenste ($ 8 x 8 jaar = $ 64).

Beeld getiteld bereken drawaarde van `n verband Stap 13

3. Bereken die drawaarde van `n verband wat teen Premium verkoop word.Gestel `n maatskappy verkoop $ 1,000 10%, 10 jaar verbande vir $ 1,080 en 2 jaar het geslaag sedert die uitgawe Datum.Bereken die premie deur die nominale waarde van die verkoopprys af te trek met die vergelyking $ 1.000 - $ 1,080 = $ 80.Die $ 80-premie sal oor die termyn van die verband teen $ 8 per periode geamortiseer word.Sedert twee jaar is verby, is twee amortisasie-inskrywings aangeteken.Agt amortisasie-inskrywings bly.Bereken die oorblywende amortisasie met die vergelyking $ 8 x 8 = $ 64.Die drawaarde is gelyk aan die nominale waarde van die verband plus die oorblywende premie wat geamortiseer moet word.Gebruik die vergelyking $ 1.000 + $ 64 = $ 1,064.

Beeld getiteld bereken drawaarde van `n verband Stap 14

4. Bereken die drawaarde van `n verband wat teen `n afslag verkoop word met dieselfde metode.Trek die onbetaalde afslag van die nominale waarde af.Gestel byvoorbeeld dat `n maatskappy `n $ 1,000, 10%, 10 jaar-verband vir $ 920 verkoop het, of `n afslag van $ 80 en twee jaar het sedert die verbanduitreiking geslaag.Die jaarlikse amortisasie van die afslag is $ 8.Twee amortisasie-inskrywings is aangeteken.Agt bly, vir `n waarde van $ 8 x 8 = $ 64.Die drawaarde van die verband is $ 1,000 - $ 64 = $ 936.

Deel 4 van 4:

Verstaan amortisasie van effekte

1. Ken die verskil tussen reguitlyn amortisasie en die effektiewe-rentemetode.Reguitlyn amortisasie rekords dieselfde bedrag van rentekoste in elke periode totdat die verband verval.Die effektiewe rente metode rekord rente-uitgawes gebaseer op die drawaarde van die verband en die bedrag van rente betaal.Beide metodes rekord dieselfde bedrag van rente oor die termyn van die verband.Die verskil is egter in hoeveel die tydperk aangeteken word en hoe dit bereken word.

In die Verenigde State word die reguitlyn-amortisasiemetode toegelaat onder seks-goedgekeurde reëls bekend as algemeen aanvaarde rekeningkundige beginsels (AARP). Elders kan die effektiewe rentemetode benodig word ooreenkomstig Internasionale Finansiële Verslagdoeningstandaarde (IFRS).

Beeld getiteld bereken drawaarde van `n verband Stap 16

2. Verstaan reguitlyn amortisasie van verband afslag.Die reguitlynmetode van amortisasie rekords dieselfde bedrag van rentekoste in elke belangstydperk.Vir elke periode totdat die verband verval, sal die saldo in afslag en effekte betaalbaar met dieselfde bedrag afneem totdat dit `n nulbalans het.Met behulp van hierdie metode, teen die tyd dat die verband verval, sal die drawaarde gelyk wees aan die nominale waarde.

Gestel byvoorbeeld `n maatskappy verkoop $ 200,000, 5-jaar, 10% effekte vir $ 198,000. Die $ 2000 Bond afslag ($ 200,000 - $ 198,000) amortisasie is $ 400 ($ 2.000 / 5) vir elk van die vyf amortisasieperiodes.

Beeld getiteld bereken drawaarde van `n verband Stap 17

3. Verstaan reguitlyn-amortisasie van effektepremies.Dit is soortgelyk aan reguitlyn-amortisasie van verbandkortings.Oor die termyn van die verband verminder die saldo in premie op bande betaalbaar met dieselfde bedrag elke tydperk.Teen die tyd dat die verband verval, is die saldo in premie in effekte betaalbaar nul, en die drawaarde is gelyk aan die nominale waarde van die verband.

Gestel byvoorbeeld `n maatskappy verkoop $ 200,000 verband vir $ 202,000.Dit lei tot `n verbandpremie van $ 2000 ($ 200,000 - $ 202,000). Die premie amortisasie vir elke rentekoers is $ 400 ($ 2.000 / 5).

Beeld getiteld bereken drawaarde van `n verband Stap 18

4. Verstaan die effektiewe rentemettingsmetode van amortisasie vir afslag en premium effekte.Die effektiewe rentekoers is die persentasie drawaarde oor die lewe van die verband.Daar word vasgestel wanneer die verband uitgereik word en in elke periode konstant bly.Vir hierdie metode is die rentekoste wat aangeteken is, gelyk aan die konstante persentasie van die drawaarde van die verband.

Vermenigvuldig die drawaarde van die verband aan die begin van die tydperk deur die effektiewe rentekoers om die verbandbelange te bereken.

Vermenigvuldig die nominale waarde van die verband deur die kontraktuele rentekoers om die betaalbelang te bepaal.

Lei die amortisasie bedrag af deur die verskil tussen die verbandbelange te bereken en die verbandbelang betaal.