Hoe om effekte te bereken versprei: 11 stappe (met prente)

As jy `n handelaar, belegger of enigiemand wat by die effektemark betrokke is, is, wil jy dalk weet hoe om effekte te bereken. Bondverspreiding verwys na die verskil tussen die rentekoerse van twee bindings. Dit is `n belangrike faktor in die identifisering van die verskillende risiko`s en voordele van `n bepaalde verband binne die groter effektemark. Baie professionele persone gebruik verbandverspreiding om relatiewe opbrengste op effekte te assesseer en die winste wat gemaak kan word deur in hulle te belê. As u die verband wat vir `n bepaalde verband versprei word, moet bereken, begin met die berekening van die opbrengs daarvan.

Stappe

Deel 1 van 3:

Berekening van effekte opbrengs

1. Vind Bond inligting. Ten einde verbandopbrengste te bereken, benodig u inligting oor die prys van die verband en die waardes van sy betalings. Soek vir sy markprys, pariwaarde en besonderhede oor koeponbetalings. Terwyl inligting moeiliker is om te vind vir effekte as vir aandele of onderlinge fondse, kan dit steeds deur u makelaar, aanlyn makelaarsplatform en deur middel van `n paar finansiële nuuswebwerwe soos Yahoo geleë wees! Finansies en Bloomberg.

Vir koeponbetalings, kyk vir die koeponkoers. Hierdie inligting word oor die algemeen voorsien van verbandkwotasies.

Beeld getiteld lêer `n uitbreiding vir belasting Stap 5

2. Bereken nominale opbrengs. Die nominale opbrengs is die tipe effekopbrengs wat die meeste gebruik word. Dit is bloot die koeponkoers van die verband. Of dit kan bereken word as die jaarlikse opbrengs gedeel deur die pariwaarde (ook genoem die nominale waarde) van die verband. Dit word ook die koeponopbrengs genoem. Baie keer sal hierdie inligting reeds in die verband kwotasie beskikbaar wees, en sal geen berekening vereis nie.

Byvoorbeeld, `n verband wat koeponbetalings van 5 betaal.5 persent per jaar sal `n nominale opbrengs van 5 hê.5 persent.

Beeld getiteld aansoek doen vir `n entrepreneuriese toekenning Stap 14

3. Vind die huidige opbrengs. Die huidige opbrengs is verskillend van die nominale opbrengs deurdat dit die huidige markprys van die verband gebruik het, eerder as die pariwaarde. Dit word bereken as die jaarlikse kontantvloei gedeel deur die huidige markprys. Dit is die opbrengs wat algemeen gebruik word wanneer die verband versprei word.

Byvoorbeeld, `n verband met `n $ 1,000 pariwaarde wat `n 5 betaal.5 persent-koeponbetaling sal jaarliks $ 55 per jaar betaal. As die verband tans teen $ 970 verhandel, is die huidige opbrengs ongeveer 5.67 persent.

Deel 2 van 3:

Berekening van verbandverspreidings

1. Ontleed opbrengsverspreidings. In sy mees basiese vorm is `n verbandverspreiding bloot die verskil, of "verspreiding," tussen twee verband rentekoerse. Let op die rentekoers van `n gegewe verband, en kies dan `n ander verband waarmee dit vergelyk kan word. Let daarop dat Bond se rentekoers. Trek die laer rentekoers van die hoër rentekoers af. Dit sal die verband versprei. Hierdie meting word ook die opbrengsverspreiding genoem.

Opbrengs verspreiding kan ook bereken word tussen ander skuld effekte, soos sertifikate van deposito.
Byvoorbeeld, as een verband `n opbrengs van 5 persent het en `n ander `n opbrengs van 4 persent het, is die verspreiding 1 persent.

Effekte kan verskillende opbrengste vir `n aantal redes hê, insluitende hul termyn (die lengte van hul lewe), kwaliteit (effekte wat as risdier beskou word, kan hoër rentekoerse betaal) en ander eienskappe.

2. Ontleed coupon versprei. Die koeponverspreiding is die verskil tussen die nominale opbrengste, of koeponkoerse, van twee bindings. Byvoorbeeld, twee effekte met koeponkoerse van 7 en 5 persent sal `n koeponverspreiding van 2 persent hê, of 200 basispunte. Coupon Spreads kan gebruik word as `n manier om opbrengs of kredietverspreidings te analiseer.

Byvoorbeeld, as die twee effekte vroeër in hierdie stap genoem is (met die koeponverspreiding van 2 persent) slegs `n verbandverspreiding van 1 persent gehad het, kan u tot die gevolgtrekking kom dat daar ander faktore is wat die waarde van die verband wat 7 persent betaal, verminder.

3. Omskep die rentekoers van die verspreiding in `n stel van "Basispunte". Baie professionele persone gebruik basispunte om verbandverspreidings te assesseer. Om die omskakeling te maak, vermeerder eenvoudig die verbandverspreidingspersentasie met 100. `N Basispunt is 1/100 van `n persentasiepunt. So, byvoorbeeld, `n verspreiding van 0.25 persent, wanneer dit met 100 vermenigvuldig word, is 25 basispunte. Hierdie berekening lei tot `n bietjie meer gerieflike stelsel om vergelykings te maak (in plaas van baie klein getalle te gebruik).

Basispunte word afgekort as "Bp" of "bps" en kan mondeling verwys word as "biep."

Deel 3 van 3:

Gebruik verbandverspreiding

1. Bereken kredietverspreiding. `N Kredietverspreiding is `n spesifieke soort verbandverspreiding wat die verskil in opbrengs tussen `n u bereken.S. Tesourie Bond en `n ander verband van dieselfde volwassenheid. Byvoorbeeld, `n 10-jarige korporatiewe verband kan vergelyk word met `n 10-jarige tesourie-nota. Die kredietverspreiding is `n voorstelling van die waargenome kredietrisiko (die risiko dat die uitreiker sal standaard op verbandbetalings) tussen verbanduitreikers, met die U.S. Tesourie is die mees betroubare en enige verband in vergelyking met die laer betroubaarheid.

Byvoorbeeld, as `n verband `n opbrengs van 5 het.5 persent en `n tesourie-nota met dieselfde volwassenheid het `n opbrengs van 2.7 persent, die kredietverspreiding is 2.8 persent, of 280 basispunte.

2. Kyk na die historiese verbandverspreidings. Met nuwe rekenaargereedskap, kan handelaars, beleggers en ander verbandverspreidings oor tyd assesseer. Dit kan meer vertel van die verskil tussen twee bindings as net `n eenvoudige effekte wat versprei kan word. Dieselfde kan gedoen word wanneer dit nou en in die verlede vergelyk word. `N Kleiner huidige verbandverspreiding as `n historiese gemiddelde kan hoër as gemiddelde beleggersvertroue in daardie sekuriteit aandui.

Die verbandverspreiding tussen twee verskillende effekte kan oor tyd vir `n aantal redes verander. Probeer om `n tendens te bepaal, en dan die rede vir die toename afneem. Opbrengste verander as die mark rentekoersveranderings (die twee beweeg omgekeerd na mekaar), terwyl koepon dieselfde bly. Twee bindings van dieselfde gehalte moet soortgelyke opbrengste hê.

Beeld getiteld verdedig teen die aanwending van die naam of gelykenis-eise Stap 13

3. Verbind jou verband versprei na kredietrisiko. Bondverspreidings, en veral kredietverspreidings, hou verband met die waargenome risiko om in `n verband te belê. Dit is die risiko dat die uitreiker (die buitelandse entiteit of korporasie wat die verband rugsteun) nie betalings op die verband sal maak soos belowe nie. Namate die risiko toegeneem het, verhoog die kredietverspreiding ook. Spreads is dan hoër vir minder betroubare korporasie en ontwikkelende lande.

Bepaal die kredietverspreiding vir `n verband wat u oorweeg om te belê. Die grootte van die verspreiding sal u help om `n idee te kry van die risiko dat die mark glo dat die verband dra.

Bond-graderingsagentskappe, soos Moody`s, Standard and Poor`s, en Fitch-tarief-effekte-uitreikers volgens hul kredietrisiko. Effekte word van AAA tot C (of `n soortgelyke skaal, afhangende van die graderingsagentskap), gegradeer, wat die skaal van veilige, beleggingsgraadseffekte tot riskant verteenwoordig, "gemors" verbande.

Opbrengste wat deur effekte aangebied word, is omgekeerd vir hul kredietgradering. Byvoorbeeld, `n AAA-gegradeerde uitreiker mag slegs 6 persent moet aanbied, terwyl `n b-gegradeerde uitreiker dalk 9 persent moet bied vir `n verband met dieselfde terme.

4. Assesseer markprestasie. Kredietverspreidings kan ook gebruik word om beleggers se onsekerheid te assesseer. Byvoorbeeld, as beleggers oor die algemeen onseker voel oor die toekoms, sal hulle na AAA-gegradeerde effekte verander. Hierdie vraag veroorsaak dan `n prysverhoging vir AAA-gegradeerde effekte, wat lei tot `n afname in hul huidige opbrengste. Dit lei dan tot wyer kredietverspreidings, wat as `n teken van beleggers se onsekerheid geïnterpreteer kan word.

Byvoorbeeld, as beleggersvertroue val, soek hulle meer sekuriteit deur B-gegradeerde effekte te verkoop en te belê in AAA-gegradeerde kinders. Dit veroorsaak dat die prys van die swak gehalte effekte val, wat hul opbrengste verhoog. Die hoër gehaltebindings sal gelyktydig in die prys verhoog as gevolg van die vraag, terwyl hulle hul opbrengs verminder word.

Dit kan verder verdeel word in ontledings van verskillende nywerhede, sektore of effekte markte. As die verbandverspreidings vir een van hulle styg (verbreding), beteken dit dat die bedryf beter presteer as ander.

5. Gebruik kredietverspreidings as deel van `n handelsstrategie. Bondhandelaars, soos enige ander soort handelaar, probeer om laag te koop en hoog te verkoop. In terme van verbandverspreidings beteken dit dat dit koop wanneer verspreidings wyd en verkoop is wanneer hulle smal is. Of, met ander woorde, koop wanneer beleggersvertroue laag en verkoop is wanneer dit hoog is. Hierdie praktyk is egter riskant en moet slegs deur professionele of baie ervare verbandhandelaars beoefen word.

Deel op sosiale netwerke: